民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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